Premia 摩根大通亞洲投資級別美元債券 ETF 新資本投資者入境計劃合資格基金 ^#

重要通告: 投資涉及風險，包括損失本金。投資者在決定是否適合投資Premia 摩根大通亞洲投資級別美元債券 ETF時，敬請參閱基金說明書及產品資料概要所載詳情，包括風險因素。投資者不應單靠本文件而作出投資決定。投資者應注意：

基金的投資目標是提供在扣除費用及開支前與摩根大通亞洲信貸投資級別指數表現緊密相關的投資回報。

固定收益信貸風險
固定收益證券面臨信貸風險。信貸風險指證券發行人未及時支付利息或償還所發行債務的本金（即違約）的可能性。子基金持有的證券違約可能對子基金的表現產生不利影響。一般而言，證券的期限越長及信貸質素越低，其對信貸風險越敏感。

利率風險
利率風險是指因利率上升導致固定收益證券價值下跌的風險。存續期較長的基金一般承擔較高利率風險。

信貸評級及下調評級風險
評級機構授予的信貸評級受到限制，並不時刻保證證券及／或發行人的信貸能力。債務工具或其發行人的信貸評級可能隨後會被下調。如果評級被下調，可能對子基金的價值造成不利影響。管理人將可能或無法處置被下調評級的債務工具。

波動性及流動性風險
部分亞洲債券市場正處於發展階段，具有較高的波動性。價格不穩定將導致子基金的資產淨值出現波動。

部分亞洲債券市場可能欠缺流動性及效率。該等市場的交易成本可能相對較高。由於成交量較低，可能因買賣價差拓闊而更難實現公平定價。無法於有利時間或以有利價格交易可能導致子基金的回報下降及理想的資產配置亦有可能中斷。

場外交易市場風險
與有組織的交易所相比，場外交易市場（如美元公司債券市場）受政府交易監管較少。此外，一些有組織的交易所提供給參與者的許多保護，如交易清算所的履約保證，可能不提供予在場外交易市場進行的交易。因此，透過在場外交易市場訂立交易，子基金將面臨直接交易對手方不履行交易項下義務和子基金蒙受虧損的風險。

中國市場風險
子基金及相關指數均專注於亞洲債券市場，但由於現時市況，與中國有重大關聯的證券（例如由中國公司發行的債券）的風險可能較高。與投資組合較多元化的基金相比，子基金的價值可能較為波動。子基金的價值更易受影響中國市場的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件所影響。

主權及半主權債務風險
子基金投資於政府及半主權發行人所發行或擔保的證券或會面臨政治、社會及經濟風險。在不利情況下，主權發行人及半主權發行人未必能夠或願意於到期時償還本金及／或利息，或可能要求子基金參與重組有關債務。當主權及半主權債務發行人違約時，子基金或會蒙受重大損失。

新興市場風險
子基金可能投資的部分海外市場被視為新興市場國家。眾多新興市場經濟的現代化發展仍處於初步階段，或會出現急劇而不能預計的轉變。在眾多情況下，政府對經濟保持高度直接控制，並可能會採取有突如其來及深遠影響的行動。此外，多個發展較落後的市場及新興市場的經濟高度依賴一小組市場或甚至單一市場，使該等經濟體系較容易受到國內外衝擊的不利影響。

外匯及其他貨幣分派風險
子基金的基礎貨幣為美元，但部分單位以港元（除美元外）買賣。二級市場的投資者在二級市場買賣單位時，可能會由於港元與基礎貨幣匯率波動影響及匯率管制出現變動，因而須承擔額外成本或損失。

投資者務請注意，所有單位將只會以基礎貨幣（美元）收取分派。倘有關單位持有人並無美元賬戶，單位持有人或須承擔與換算該等港元分派為美元或其他貨幣相關的費用及收費，及／或須承擔與換算該等美元分派為港元或其他貨幣相關的外匯損失。有關單位持有人亦可能須承擔與處理分派撥付相關的銀行或金融機構費用和收費。有關單位持有人應向其經紀查詢有關分派安排。

從資本中或實際上從資本中撥付分派的風險
從資本中或實際上從資本中撥付股息，意即退還或提取投資者原先投資或該原先投資應佔任何資本收益的部份款項。任何該等分派可能會導致子基金的每單位資產淨值即時減少。

多櫃台風險
倘單位在櫃台之間的跨櫃台轉換遭暫停及／或經紀及中央結算系統參與者的服務水平受到任何限制，單位持有人將僅可於一個櫃台買賣其單位，這或會妨礙或延誤投資者的交易。在每個櫃台買賣單位的市價可能大幅偏離。因此，子基金投資者在香港聯交所買賣港幣買賣單位時或將比美元或其他貨幣買賣單位支付更多或獲得更少，反之亦然。

依賴莊家及流動性風險
儘管管理人須確保至少有一名莊家為在每個櫃台買賣的單位進行莊家活動，確保莊家終止相關莊家活動協議之前，每個櫃台至少各有一名莊家提前發出不少於3個月的通知，但倘單位並無莊家或僅有一名莊家，則單位市場的流動性或會受到不利影響。概不保證任何莊家活動將會有效。

投資金融衍生工具的風險
與金融衍生工具有關的風險包括對手方／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險和場外交易風險。投資於金融衍生工具可能會導致子基金蒙受較高的重大虧損風險。如果衍生工具合約對手方違約或未能履行其義務，子基金可能蒙受損失。