Premia 摩根大通亚洲投资级别美元债券 ETF 新资本投资者入境计划合资格基金 ^#

重要通告: 投资涉及风险，包括损失本金。投资者在决定是否适合投资Premia 摩根大通亚洲投资级别美元债券 ETF时，敬请参阅基金说明书及产品资料概要所载详情，包括风险因素。投资者不应单靠本文件而作出投资决定。投资者应注意：

基金的投资目标是提供在扣除费用及开支前与摩根大通亚洲信贷投资级别指数表现紧密相关的投资回报。

固定收益信贷风险
固定收益证券面临信贷风险。信贷风险指证券发行人未及时支付利息或偿还所发行债务的本金（即违约）的可能性。子基金持有的证券违约可能对子基金的表现产生不利影响。一般而言，证券的期限越长及信贷质素越低，其对信贷风险越敏感。

利率风险
利率风险是指因利率上升导致固定收益证券价值下跌的风险。存续期较长的基金一般承担较高利率风险。

信贷评级及下调评级风险
评级机构授予的信贷评级受到限制，并不时刻保证证券及／或发行人的信贷能力。债务工具或其发行人的信贷评级可能随后会被下调。如果评级被下调，可能对子基金的价值造成不利影响。管理人将可能或无法处置被下调评级的债务工具。

波动性及流动性风险
部分亚洲债券市场正处于发展阶段，具有较高的波动性。价格不稳定将导致子基金的资产淨值出现波动。

部分亚洲债券市场可能欠缺流动性及效率。该等市场的交易成本可能相对较高。由于成交量较低，可能因买卖价差拓阔而更难实现公平定价。无法于有利时间或以有利价格交易可能导致子基金的回报下降及理想的资产配置亦有可能中断。

场外交易市场风险
与有组织的交易所相比，场外交易市场（如美元公司债券市场）受政府交易监管较少。此外，一些有组织的交易所提供给参与者的许多保护，如交易清算所的履约保证，可能不提供予在场外交易市场进行的交易。因此，透过在场外交易市场订立交易，子基金将面临直接交易对手方不履行交易项下义务和子基金蒙受亏损的风险。

中国市场风险
子基金及相关指数均专注于亚洲债券市场，但由于现时市况，与中国有重大关联的证券（例如由中国公司发行的债券）的风险可能较高。与投资组合较多元化的基金相比，子基金的价值可能较为波动。子基金的价值更易受影响中国市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件所影响。

主权及半主权债务风险
子基金投资于政府及半主权发行人所发行或担保的证券或会面临政治、社会及经济风险。在不利情况下，主权发行人及半主权发行人未必能够或愿意于到期时偿还本金及／或利息，或可能要求子基金参与重组有关债务。当主权及半主权债务发行人违约时，子基金或会蒙受重大损失。

新兴市场风险
子基金可能投资的部分海外市场被视为新兴市场国家。众多新兴市场经济的现代化发展仍处于初步阶段，或会出现急剧而不能预计的转变。在众多情况下，政府对经济保持高度直接控制，并可能会採取有突如其来及深远影响的行动。此外，多个发展较落后的市场及新兴市场的经济高度依赖一小组市场或甚至单一市场，使该等经济体系较容易受到国内外冲击的不利影响。

外汇及其他货币分派风险
子基金的基础货币为美元，但部分单位以港元（除美元外）买卖。二级市场的投资者在二级市场买卖单位时，可能会由于港元与基础货币汇率波动影响及汇率管制出现变动，因而须承担额外成本或损失。

投资者务请注意，所有单位将只会以基础货币（美元）收取分派。倘有关单位持有人并无美元账户，单位持有人或须承担与换算该等港元分派为美元或其他货币相关的费用及收费，及／或须承担与换算该等美元分派为港元或其他货币相关的外汇损失。有关单位持有人亦可能须承担与处理分派拨付相关的银行或金融机构费用和收费。有关单位持有人应向其经纪查询有关分派安排。

从资本中或实际上从资本中拨付分派的风险
从资本中或实际上从资本中拨付股息，意即退还或提取投资者原先投资或该原先投资应佔任何资本收益的部份款项。任何该等分派可能会导致子基金的每单位资产淨值即时减少。

多柜台风险
倘单位在柜台之间的跨柜台转换遭暂停及／或经纪及中央结算系统参与者的服务水平受到任何限制，单位持有人将仅可于一个柜台买卖其单位，这或会妨碍或延误投资者的交易。在每个柜台买卖单位的市价可能大幅偏离。因此，子基金投资者在香港联交所买卖港币买卖单位时或将比美元或其他货币买卖单位支付更多或获得更少，反之亦然。

依赖庄家及流动性风险
尽管管理人须确保至少有一名庄家为在每个柜台买卖的单位进行庄家活动，确保庄家终止相关庄家活动协议之前，每个柜台至少各有一名庄家提前发出不少于3个月的通知，但倘单位并无庄家或仅有一名庄家，则单位市场的流动性或会受到不利影响。概不保证任何庄家活动将会有效。

投资金融衍生工具的风险
与金融衍生工具有关的风险包括对手方／信贷风险、流动性风险、估值风险、波动性风险和场外交易风险。投资于金融衍生工具可能会导致子基金蒙受较高的重大亏损风险。如果衍生工具合约对手方违约或未能履行其义务，子基金可能蒙受损失。