Premia 美国国库浮息票据 ETF
(非上市累计单位 - 港元对冲)

单位净值

美元 -

与前一交易日净值变化
- (-)

截至2024-06-20

重要通告

基金追踪其基础指数的表现,而该指数并没有将环境、社会和管治因素作为其主要投资重点。目前的披露是根据证监会的指引,并遵循管理人的气候相关风险评估而作出。管理人将就本披露的适用性和程度作定期评估。

重要通告: 投资涉及风险,包括损失本金。投资者在决定是否适合投资Premia美国国库浮息票据ETF时,敬请参阅基金说明书及非上市累计单位-港元对冲的产品资料概要所载详情,包括风险因素。投资者不应单靠本文件而作出投资决定。投资者应注意:

基金的投资目标是提供在扣除费用及开支前与彭博美国浮动利率国债指数表现紧密相关的投资回报。

一般投资风险

由于以下任何主要风险因素,子基金投资组合的价值可能会下跌,因此 阁下对子基金的投资可能会蒙受损失。概不保证偿还本金。

集中风险/美国市场集中风险

子基金的投资集中在单一国家(即美国)和单一发行人的债券。与投资组合较多元化的基金相比,子基金可能价值较为波动,亦较易受美国市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件影响。子基金对美国国债的投资无须缴纳美国预扣税、所得税或资本增值税。

债券市场风险

浮动利率票据风险 – 浮动利率证券对利率变动的敏感度可能低于固定利率证券,但价值可能会下跌,对子基金的资产淨值造成负面影响,特别当票面利率追不上市场利率的升幅及上升速度时。浮动利率国债属新设债券,仍未发展出具深度及流动性的市场,这种风险亦会因而加剧。FRN与同年期的固定利率国债相比,一般于利率孳息曲线向下时收益率较低,而利率孳息曲线向上时收益率较高。当利率上升,与票面利率保持不变的固定利率国债相比,FRN能够重置为较高利率水平,获得较高收益率。相反,当利率下滑,FRN的票面利率将重置为较低水平,导致收益率下降,子基金的收入亦会随之下跌。

收入风险 – 当利率下滑,子基金的收入可能下跌,这是由于子基金持有的债务工具的利率为浮动或可变。

发行量有限的风险 – 美国财政部发行的FRN相对较新,供应量有限。概无任何担保或保证:(i)子基金将能投资合宜金额的FRN,(ii)子基金将能以理想价格购买FRN,(iii)美国财政部将继续发行FRN,或(iv)FRN的交投将会活跃。如果任何或所有上述情况发生,将对子基金产生不利影响。

估值风险 – 基金工具的估值可能涉及不确定因素,而釐定亦涉及判断性质。如果该估值证实为不正确,可能会影响子基金的资产淨值。

利率风险 – 利率风险是指因利率上升及其他因素变动,例如对发行人信贷能力的观点转变,导致固定收益证券价值下跌的风险。存续期较长的基金一般承担较高利率风险,但FRN每週须重置利率,存续期因而仅为一週,所以子基金面对的利率风险少于固定收益证券。

信贷风险

信贷评级及下调评级风险 – 评级机构授予的信贷评级受到限制,并不时刻保证证券及/或发行人的信贷能力。债务工具或其发行人的信贷评级可能随后会被下调。如果评级被下调,可能对子基金的价值造成不利影响。管理人将可能或无法处置被下调评级的债务工具。

信贷风险及主权债务风险 – 债券或其他工具的发行人的财务状况可能导致该发行人违约、无法支付到期利息或本金或未能履行其他义务,或导致该发行人被视为出现此等情况。此外,子基金对政府发行或担保的证券的投资可能面对政治、社会及经济风险,可能无法或不愿偿还到期本金及/或利息,或可能要求子基金参与此等债务的重组。

货币对冲风险

管理人可以(但无责任)订立若干货币相关交易,以将可归属于相关类别单位的子基金资产之货币风险对冲至相关类别的货币。相关类别单位的投资者或会承担该对冲类别基础货币(美元)以外的货币风险。投资者还应注意,如果非上市累计单位(港元对冲)类别货币(港元)兑子基金基础货币(美元)下跌,对冲策略可能会大幅限制以类别货币(美元)表示的非上市累计单位(港元对冲)的任何潜在升值利益。此等与未对冲类别单位的差别可导致各类别单位的资产淨值出现差异。

应用于相关类别单位的确切对冲策略或会不同。此外,概不保证将有预期的对冲工具可用或对冲策略将会达到其预期效果。在该等情况下,相关类别单位的投资者可能仍承受未对冲的货币兑换风险。

倘若用作对冲目的之工具的交易对手违约,相关类别单位的投资者可能承担未对冲的货币兑换风险及可能因此蒙受进一步损失。

如果投资者要求以股份计价货币以外的货币支付赎回款项,该货币兑股份计价货币的货币风险将不会被对冲。

上市类别单位与非上市类别单位之间交易安排差异的风险

上市类别单位和非上市类别单位的投资者须遵守不同的定价和交易安排。由于各类别适用的费用和成本不同,各上市类别单位和非上市类别单位的每单位资产淨值可能有所不同。

上市类别单位以现行市场价格(可能偏离相应的资产淨值)在二级市场证券交易所进行即日交易,而非上市类别单位则透过中介人按交易日日终资产淨值出售,并于单一估值时间交易而不会有公开市场交易的日内流动性。视乎市况,上市类别单位投资者可能较非上市类别单位投资者有利或不利。

若市场承压,非上市类别单位的投资者可以按资产淨值赎回其单位,而二级市场上市类别单位的投资者仅能按现行市场价格(可能偏离相应的资产淨值)出售,且可能必须以大幅折让退出子基金。另一方面,上市类别单位的投资者可于日内在二级市场上出售其单位,从而锁定其头寸,而非上市类别单位的投资者则无法适时这样做,须待日终才可以锁定其头寸。

上市类别单位与非上市类别单位之间费用及成本安排差异的风险

适用于各上市类别单位与非上市类别单位的费用及成本之水平及类别可能不同。因此,各上市类别单位与非上市类别单位的每单位资产淨值亦可能不同。

就上市类别单位而言,参与证券商或须就增设及赎回单位支付交易费。二级市场的投资者将无须支付前述款项,但或会产生香港联交所相关费用,如经纪费、交易徵费、交易费及柜台间过户费。

就非上市类别单位而言,单位持有人或须就认购及赎回分别支付认购费及/或赎回费。就现金认购及赎回申请而言,管理人可以本着诚信并出于单位持有人的最佳利益,在釐定每单位的认购价或赎回价(视属何情况而定)时,计及相关成本的影响,对每单位资产淨值进行其认为适当的调整。

被动投资风险

子基金以被动方式管理,鑑于子基金本身的投资性质,管理人并无针对市场变动採取对策的自主性。子基金价值预期将随相关指数的下降而下跌。

追踪误差风险

子基金或会承受追踪误差风险,即其表现可能无法准确追踪相关指数表现的风险。该追踪误差可能因採用的投资策略及/或费用和开支引致。管理人将监控并寻求管理该风险并最大限度减低追踪误差。概不能保证可于任何时间准确或完全複製相关指数的表现。

分派政策差异

管理人将向上市分派单位的单位持有人拨付分派,但不向非上市累计单位(港元对冲)的单位持有人分派。就上市分派单位作出的分派可能导致每单位资产淨值立即减少。上市累计单位收到的所有收入和资本收益将再投资并反映在每单位资产淨值中。两个类别的分派政策差异将导致两个类别之间的淨资产价值出现差异。

终止风险

子基金或于若干情况下遭提前终止,例如,倘相关指数不可再作为基准或子基金的规模额少于1亿港元。子基金终止时,投资者或无法收回投资及蒙受损失。

托管人风险

由于各司法管辖区的法律或市场惯例性质所然,子基金的投资或会以分管人的名义登记,此乃一般市场惯例,或以其他方式行事并不可行,因此或会面临托管人无须承担责任的风险情况。该等投资或不会与分托管人本身的投资区分开来,倘该分托管人出现违约或诈骗行径,子基金资产或不会得到保护,而子基金可能无法收回该等基金资产。

为何选择 Premia 美国国库浮息票据 ETF?

  1. 低信贷风险:投资于美国政府发行的一篮子浮动利率票据
  2. 极小利率风险:基于3个月美国国库券利率,每周重置相关证券的票面利率
  3. 具有成本效益:经常性开支仅为每年 0.15% *
  4. 如欲了解更多此策略的资讯,请点击此处
* 鉴于管理人补贴和暂免管理人费用,目前为每年 0.10%

投资目标及策略

本基金的投资目标为提供在扣除费用及开支前与彭博美国浮动利率国债指数(「相关指数」)表现非常接近之投资回报。概不保证本基金将实现其投资目标。

为寻求实现本基金的投资目标,管理人将采用经优化的代表性抽样策略,直接或间接投资于指数中共同反映指数投资特征的代表性抽样证券。

基金资料

管理费每年 0.15% *
基金规模
(截至 2024年06月20日)
5 百万(美元)
派息政策累计利息
基础货币美元
交易货币美元
指数彭博美国浮动利率国债指数
指数代号BTFLTRUU 指数
ISIN-
SEDOL-
指数类型总回报指数
指数供应商彭博财经
财政年度12月31日
最低投资额 1,000,000 美元
最低持有额 1,000,000 美元
最低赎回额 1,000,000 美元
* 鉴于管理人补贴和暂免管理人费用,目前为每年 0.10%

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业绩表现

投资回报
数据将在适当时候提供。
  1. 往绩并不是预测日后业绩表现的指标。投资者无法取回全部投资本金。
  2. 过往业绩表现以曆年末的资产淨值作为计算基础,股息再作投资。
  3. 重点数据显示本子基金价值在有关历年内的升跌幅度。业绩表现以美元计算,覆盖了主要子基金的经常性支出,但不包括份额或需支付的认购费用及转换费用。
  4. 若无表现往绩,即该期间没有足够的数据作为提供表现参考。
  • 累计
  • 年度
年初至今 1 个月 6 个月 1 年 自上市
数据将在适当时候提供。
  1. 往绩并不是预测日后业绩表现的指标。投资者无法取回全部投资本金。
  2. 过往业绩表现以曆年末的资产淨值作为计算基础,股息再作投资。
  3. 重点数据显示本子基金价值在有关历年内的升跌幅度。业绩表现以美元计算,覆盖了主要子基金的经常性支出,但不包括份额或需支付的认购费用及转换费用。
  4. 若无表现往绩,即该期间没有足够的数据作为提供表现参考。

 

 

历史价格

交易日期 时间 单价
暂无价格数据
 

投资组合

截至 2024年06月20日
成份股名称 所持股份
数目
市场价格
(以美元计算)
占本基金资产
净值百分比 %
US TREASURY FRN TF 0 01/31/26 679,400 100.28 14.68%
US TREASURY FRN TF 0 10/31/25 671,200 100.19 14.40%
US TREASURY FRN TF 0 07/31/25 629,000 100.13 13.48%
US TREASURY FRN TF 0 07/31/24 612,700 100.00 13.11%
US TREASURY FRN TF 0 10/31/24 611,000 100.07 13.09%
US TREASURY FRN TF 0 04/30/25 610,300 100.14 13.08%
US TREASURY FRN TF 0 01/31/25 602,000 100.15 12.90%
US TREASURY FRN TF 0 04/30/26 204,000 100.12 4.40%
持仓可予更改。
总共: 81
 

基金特点

平均债券评级 Aaa
有效久期 0.003
平均到期收益率 (%) 5.340
债券凸性 0.0031
 

投资组合分析

截至 2024年6月20日

基金本身未获独立评级机构进行评级。基金相关证券的信贷质素评级由标准普尔、穆迪和惠誉所给予。评级分佈由睿亚资产提供,若三家机构均有给予评级,将选取中间的评级;若只有两家机构给予评级,则选取两者之中的较低评级;若只有一家机构给予评级,则直接採用有关评级。证券未获评级并不代表其质素偏低。评级和投资组合的信贷质素可能随着时间而改变。负比重可能是因特定情况(包括基金购入证券的交易和结算日时差)及/或为增加或减少市场风险及/或风险管理而利用若干金融工具(包括衍生工具)所致。投资分佈或会更改。 由于四舍五入的原因,数值加总可能不为100%。