Premia 中国国库及政策性银行债券长久期 ETF
(未对冲单位类别 - 分派单位类别) 新资本投资者入境计划合资格基金 ^#

重要通告: 投资涉及风险，包括损失本金。投资者在决定是否适合投资Premia中国国库及政策性银行债券长久期ETF (「基金」)时，敬请参阅基金说明书及产品资料概要所载详情，包括风险因素。投资者不应单靠本文件而作出投资决定。投资者应注意：

基金的投资目标为提供在扣除费用及开支前与ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index（「相关指数」）的表现紧密相关的投资回报。

外汇风险
单位类别可能被指派子基金基础货币以外的货币。子基金的资产净值可能受到该等货币与基础货币之间的汇率波动以及汇率管制变化所产生的不利影响。

货币对冲及美元对冲单位风险
管理人可以（但无责任）订立若干货币相关交易，以将可归属于美元对冲单位类别的子基金资产之货币风险对冲至相关类别的货币。美元对冲单位类别的投资者或会承担该对冲类别的货币以外的货币风险。与未对冲单位类别（美元柜台）相比，投资者还应注意，如果美元兑基础货币下跌，对冲策略可能会大幅限制以美元表示的美元对冲单位类别的任何潜在升值利益。此等与未对冲单位类别的差别可导致各单位类别的资产净值出现差异。

集中／中国市场风险
基金的投资集中在中国，专注于国债及政策性银行债券。与投资组合较多元化的基金相比，子基金的价值可能较为波动，亦较易受影响中国市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件影响。

中国相关风险
中国主权债务风险 — 基金对政府发行或担保的证券的投资可能面临政治、社会及经济风险。在不利情况下，主权发行人可能无法或不愿偿还到期本金及╱或利息，或可能要求子基金参与此等债务的重组。当主权债务发行人违约时，子基金可能会遭受重大损失。

中国银行间债券市场及债券通风险 — 透过债券通投资中国银行间债券市场面临监管风险及波动性风险、流动性风险、结算及交易对手方风险等多种风险以及其他通常适用于债务证券的风险因素。有关透过债券通在中国银行间债券市场投资的相关规则和规例可能会发生具有潜在追溯效力的变化。

营运及结算风险 — 若基金在中国银行间债券市场交易，则子基金亦可能面临与结算程序及交易对手方违约有关的风险。

波动性及流动性风险 — 与较发达市场相比，中国市场的债务证券可能具有较高的波动性和较低的流动性。在该等市场上交易的证券价格可能会有波动。

人民币货币及兑换风险 — 目前人民币不可自由兑换，而且受到外汇管制及限制。非以人民币为基础货币的投资者面临外汇风险，且不能保证人民币兑投资者基础货币（如港元）的价值不会贬值。

债券市场风险

估值风险 – 基金工具的估值可能涉及不确定因素，而釐定亦涉及判断性质。如果该估值证实为不正确，可能会影响基金的资产净值。

利率风险 – 利率风险是指因利率上升及其他因素变动，例如对发行人信贷能力的观点转变，导致固定收益证券价值下跌的风险。存续期较长的基金一般承担较高利率风险。

信贷评级及下调评级风险 – 评级机构授予的信贷评级受到限制，并不时刻保证证券及／或发行人的信贷能力。债务工具或其发行人的信贷评级可能随后会被下调。

外汇、其他货币分派及从资本中或实际上从资本中拨付分派的风险
所有未对冲单位类别单位将只会以基础货币（人民币）收取分派。倘有关单位持有人并无人民币账户，单位持有人或须承担与换算该等人民币分派为港元或其他货币相关的费用及收费。单位持有人亦可能须承担与处理分派拨付相关的银行或金融机构费用及收费。子基金的基础货币为人民币，但部分未对冲单位类别单位以港元及美元（除人民币外）买卖。二级市场的投资者在二级市场买卖未对冲单位类别单位时，可能会由于港元或美元与基础货币汇率波动影响及汇率管制出现变动，因而承担额外成本或损失。

从资本中或实际上从资本中拨付股息，意即退还或提取投资者原先投资或该原先投资应占任何资本收益的部分款项。任何该等分派可能会导致子基金的未对冲单位类别每单位资产净值即时减少。

新指数风险
指数为新指数。子基金的风险可能高于其他追踪较成熟、营运历史较长的指数的交易所交易基金。

证券借贷交易风险
证券借贷交易可能存在借款人无法及时返还借出证券及抵押品价值可能低于借出证券价值的风险。

被动投资风险
基金以被动方式管理，鉴于基金本身的投资性质，管理人并无针对市场变动采取对策的自主性。子基金价值预期将随相关指数的下降而下跌。

多柜台风险
倘单位在柜台之间的跨柜台转换遭暂停及／或经纪及中央结算系统参与者的服务水平受到任何限制，单位持有人将仅可于一个柜台买卖其单位，这或会阻碍或延迟投资者交易。于各个柜台买卖单位的市价或会相去甚远。因此，投资者购入或出售于一个柜台买卖的未对冲单位类别单位时，与在另一柜台买卖相关未对冲单位类别单位时所用货币的等值金额相比，投资者可能支付较多或收取较少款项。

依赖庄家及流动性风险
尽管管理人须确保至少有一名庄家为在每个柜台买卖的未对冲单位类别单位进行庄家活动，确保庄家终止相关庄家活动协议之前，每个柜台至少各有一名庄家提前发出不少于3个月的通知，但倘未对冲单位类别单位并无庄家或仅有一名庄家，则未对冲单位类别单位市场的流动性或会受到不利影响。概不保证任何庄家活动将会有效。

中国税项风险
就子基金投资于中国债券所变现的资本收益而言，存在与现行中国税法、规例及实务有关的风险和不确定性（可能具有追溯效力）。倘子基金承担的税务责任增加，可能对子基金价值造成不利影响。根据专业及独立税务意见，管理人目前未就买卖境内国债及政策性银行债券产生的已变现或未变现资本收益总额计提预扣所得税拨备。