Premia 中国国库及政策性银行债券长久期 ETF

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重要通告

重要通告: 投资涉及风险,包括损失本金。投资者在决定是否适合投资Premia中国国库及政策性银行债券长久期ETF (「基金」)时,敬请参阅基金说明书及产品资料概要所载详情,包括风险因素。投资者不应单靠本文件而作出投资决定。投资者应注意:

基金的投资目标为提供在扣除费用及开支前与ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index(「相关指数」)的表现紧密相关的投资回报。

集中/中国市场风险
基金的投资集中在中国,专注于国债及政策性银行债券。与投资组合较多元化的基金相比,子基金的价值可能较为波动,亦较易受影响中国市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件影响。

中国相关风险
中国主权债务风险 — 基金对政府发行或担保的证券的投资可能面临政治、社会及经济风险。在不利情况下,主权发行人可能无法或不愿偿还到期本金及╱或利息,或可能要求子基金参与此等债务的重组。当主权债务发行人违约时,子基金可能会遭受重大损失。

中国银行间债券市场及债券通风险 — 透过债券通投资中国银行间债券市场面临监管风险及波动性风险、流动性风险、结算及交易对手方风险等多种风险以及其他通常适用于债务证券的风险因素。有关透过债券通在中国银行间债券市场投资的相关规则和规例可能会发生具有潜在追溯效力的变化。

营运及结算风险 — 若基金在中国银行间债券市场交易,则子基金亦可能面临与结算程序及交易对手方违约有关的风险。

波动性及流动性风险 — 与较发达市场相比,中国市场的债务证券可能具有较高的波动性和较低的流动性。在该等市场上交易的证券价格可能会有波动。

人民币货币及兑换风险 — 目前人民币不可自由兑换,而且受到外汇管制及限制。非以人民币为基础货币的投资者面临外汇风险,且不能保证人民币兑投资者基础货币(如港元)的价值不会贬值。

债券市场风险

估值风险 – 基金工具的估值可能涉及不确定因素,而釐定亦涉及判断性质。如果该估值证实为不正确,可能会影响基金的资产淨值。

利率风险 – 利率风险是指因利率上升及其他因素变动,例如对发行人信贷能力的观点转变,导致固定收益证券价值下跌的风险。存续期较长的基金一般承担较高利率风险。

信贷评级及下调评级风险 – 评级机构授予的信贷评级受到限制,并不时刻保证证券及/或发行人的信贷能力。债务工具或其发行人的信贷评级可能随后会被下调。

外汇、其他货币分派及从资本中或实际上从资本中拨付分派的风险
所有单位将只会以基础货币(人民币)收取分派。倘有关单位持有人并无人民币账户,单位持有人或须承担与换算该等人民币分派为港元或其他货币相关的费用及收费。单位持有人亦可能须承担与处理分派拨付相关的银行或金融机构费用及收费。子基金的基础货币为人民币,但部分单位以港元及美元(除人民币外)买卖。二级市场的投资者在二级市场买卖单位时,可能会由于港元或美元与基础货币汇率波动影响及汇率管制出现变动,因而承担额外成本或损失。

从资本中或实际上从资本中拨付股息,意即退还或提取投资者原先投资或该原先投资应佔任何资本收益的部分款项。任何该等分派可能会导致子基金的每单位资产淨值即时减少。

新指数风险
指数为新指数。子基金的风险可能高于其他追踪较成熟、营运历史较长的指数的交易所交易基金。

证券借贷交易风险
证券借贷交易可能存在借款人无法及时返还借出证券及抵押品价值可能低于借出证券价值的风险。

被动投资风险
基金以被动方式管理,鉴于基金本身的投资性质,管理人并无针对市场变动採取对策的自主性。子基金价值预期将随相关指数的下降而下跌。

多柜台风险
倘单位在柜台之间的跨柜台转换遭暂停及/或经纪及中央结算系统参与者的服务水平受到任何限制,单位持有人将仅可于一个柜台买卖其单位,这或会阻碍或延迟投资者交易。于各个柜台买卖单位的市价或会相去甚远。因此,投资者购入或出售于一个柜台买卖的单位时,与在另一柜台买卖相关单位时所用货币的等值金额相比,投资者可能支付较多或收取较少款项。

依赖庄家及流动性风险
儘管管理人须确保至少有一名庄家为在每个柜台买卖的单位进行庄家活动,确保庄家终止相关庄家活动协议之前,每个柜台至少各有一名庄家提前发出不少于3个月的通知,但倘单位并无庄家或仅有一名庄家,则单位市场的流动性或会受到不利影响。概不保证任何庄家活动将会有效。

中国税项风险
就子基金投资于中国债券所变现的资本收益而言,存在与现行中国税法、规例及实务有关的风险和不确定性(可能具有追溯效力)。倘子基金承担的税务责任增加,可能对子基金价值造成不利影响。根据专业及独立税务意见,管理人目前未就买卖境内国债及政策性银行债券产生的已变现或未变现资本收益总额计提预扣所得税拨备。

为何选择 2817 HK?

  1. 主权信用:100%投资于评级为中国政府主权评级A1的中国国债和政策性银行债券
  2. 获得长期中国政府债券:具有长期资产负债管理或多元化需求的投资者的独特风险敞口
  3. 更具吸引力的收益潜力:以收益较高的长久期国债及政策性银行债为核心配置,相比其他长久期政府债券更具吸引力
  4. 高运营效率:于香港交易所上市,具每日流动性和便捷操作特性
  5. 具成本效益:经常性开支上限定为每年0.28%

投资目标及策略

子基金的投资目标为提供在扣除费用及开支前与ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index的表现紧密相关的投资回报。概不保证子基金将实现其投资目标。

为寻求实现子基金的投资目标,管理人将採用经优化的代表性抽样策略,直接投资于共同反映指数投资特徵的由中国政府、中国国家开发银行、中国农业发展银行或中国进出口银行发行并在中国境内分销的以人民币计值及结算的债券的代表性抽样。

NAV

基金资料

股份代号2817 HK (港元柜台)
9817 HK (美元柜台)
82817 HK (人民币柜台)
管理费每年 0.28%
基金规模
(截至 2021年07月22日)
619 百万 (人民币)
成立日期2021年4月12日
上市日期2021年4月14日
上市交易所香港交易所 - 主板
派息频率半年派息
基础货币人民币
交易货币港元 / 美元 / 人民币
指数ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index
指数代号G9GP Index
ISINHK0000723202 (2817 HK)
HK0000723210 (9817 HK)
HK0000723228 (82817 HK)
SEDOLBMW2687 (HKD)
BMW2698 (USD)
BMW26B0 (RMB)
每手买卖单位数目20个单位 (港元柜台)
20个单位 (美元柜台)
20个单位 (人民币柜台)
指数类型总回报指数
指数供应商ICE Data Indices, LLC
投资顾问中银香港资产管理有限公司
(中银香港(控股)有限公司的全资附属公司)
财政年度12月31日
已发行单位数目
(截至 2021年07月22日)
6,000,000

参与证券商

高盛(亚洲)证券有限公司
海通国际证券有限公司
香港上海汇丰银行有限公司
韩国投资证券亚洲有限公司
未来资产证券(香港)有限公司
(5 total) 1

市场庄家

Flow Traders Hong Kong Limited
Jane Street Financial Limited
(2 total)1

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Mr. Market Getting Grumpy
2021年7月22日

业绩表现

投资回报
数据将在适当时候提供。

过往业绩资料并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。

过往业绩表现以历年末的资产净值作为计算基础,股息再作投资。

此等数据显示子基金价值在有关历年内的升跌幅度。

业绩表现以人民币计算,当中包括持续收费,但不包括阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。

若未有列示过往业绩,即表示该年度未有足够数据以提供表现。

年初至今 1 个月 6 个月 1 年 自上市
Premia 中国国库及政策性银行债券长久期 ETF
(截止 2021年07月22日)
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ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index
(截止 2021年07月22日)
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过往业绩资料并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。

过往业绩表现以历年末的资产净值作为计算基础,股息再作投资。

此等数据显示子基金价值在有关历年内的升跌幅度。

业绩表现以人民币计算,当中包括持续收费,但不包括阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。

若未有列示过往业绩,即表示该年度未有足够数据以提供表现。

 

投资组合

截至 2021年07月22日
成份股名称 所持股份
数目
市场价格
(以人民币计算)
占本基金资产
净值百分比 %
CGB 3.86 07/22/49 169,900,000 104.73 28.77%
CGB 3.72 04/12/51 110,100,000 103.99 18.69%
CGB 4 06/24/69 104,000,000 107.72 18.16%
SDBC 3.9 08/03/40 71,500,000 104.40 12.50%
CGB 3.81 09/14/50 43,500,000 104.97 7.48%
CGB 3.39 03/16/50 46,600,000 97.05 7.40%
CGB 3.73 05/25/70 24,200,000 101.81 4.01%
中国附息国债 5,100,000 100.08 0.83%
CGB 3.76 03/22/71 4,000,000 103.51 0.68%
持仓可予更改。
总共: 91
 

基金特点

平均债券评级 A1
有效久期 17.979
平均到期收益率 (%) 3.559
债券凸性 4.7120
 

投资组合分析

截至2021年07月22日

基金本身未获独立评级机构进行评级。基金相关证券的信贷质素评级由标准普尔、穆迪和惠誉所给予。评级分佈由睿亚资产提供,若三家机构均有给予评级,将选取中间的评级;若只有两家机构给予评级,则选取两者之中的较低评级;若只有一家机构给予评级,则直接採用有关评级。证券未获评级并不代表其质素偏低。评级和投资组合的信贷质素可能随著时间而改变。负比重可能是因特定情况(包括基金购入证券的交易和结算日时差)及/或为增加或减少市场风险及/或风险管理而利用若干金融工具(包括衍生工具)所致。投资分佈或会更改。 由于四舍五入的原因,数值加总可能不为100%。