Premia 美国国库浮息票据ETF

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重要通告

重要通告: 投资涉及风险,包括损失本金。投资者在决定是否适合投资Premia美国国库浮息票据ETF时,敬请参阅基金说明书及产品资料概要所载详情,包括风险因素。投资者不应单靠本文件而作出投资决定。投资者应注意:

基金的投资目标是提供在扣除费用及开支前与彭博巴克莱美国浮动利率国债指数表现紧密相关的投资回报。

集中风险 / 美国市场集中风险
子基金的投资集中在单一国家(即美国)和单一发行人的债券。与投资组合较多元化的基金相比,子基金可能价值较为波动,亦较易受影响美国市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件影响。子基金对美国国债的投资无须缴纳美国预扣税、所得税或资本增值税。

债券市场风险
浮动利率票据风险
浮动利率证券对利率变动的敏感度可能低于固定利率证券,但价值可能会下跌,对子基金的资产淨值造成负面影响,特别当票面利率追不上市场利率的升幅及上升速度时。浮动利率国债属新设债券,仍未发展出具深度及流动性的市场,这种风险亦会因而加剧。FRN与同年期的固定利率国债相比,一般于利率孳息曲线向下时收益率较低,而利率孳息曲线向上时收益率较高。

收入风险
当利率下滑,子基金的收入可能下跌,这是由于子基金持有的债务工具的利率为浮动或可变。

发行量有限的风险
美国财政部发行的FRN相对较新,供应量有限。概无任何担保或保证:(i)子基金将能投资合宜金额的FRN、(ii)子基金将能以理想价格购买FRN、(iii)美国财政部将继续发行FRN或(iv)FRN的交投将会活跃。如果任何或所有上述情况发生,将对子基金产生不利影响。

估值风险
基金工具的估值可能涉及不确定因素,而釐定亦涉及判断性质。

信贷评级及下调评级风险
评级机构授予的信贷评级受到限制,并不时刻保证证券及/或发行人的信贷能力。管理人将可能或无法处置被下调评级的债务工具。

信贷风险及主权债务风险
债券或其他工具的发行人的财务状况可能导致该发行人违约、无法支付到期利息或本金或未能履行其他义务,或导致该发行人被视为出现此等情况。此外,子基金对政府发行或担保的证券的投资可能面对政治、社会及经济风险,可能无法或不愿偿还到期本金及/或利息,或可能要求子基金参与此等债务的重组。子基金投资的价值可能会因发行人违约、子基金投资组合内投资的信贷评级变动及/或出现相关看法而快速变动,未必会有预警。

外汇及其他货币分派风险
子基金的基础货币为美元,但部分单位以港元(除美元外)买卖。二级市场的投资者在二级市场买卖单位时,可能会由于港元与基础货币汇率波动影响及汇率管制出现变动,因而承担额外成本或损失。
投资者务请注意,所有单位将只会以基础货币(美元)收取分派。倘有关单位持有人并无美元账户,单位持有人或须承担与换算该等美元分派为港元或其他货币相关的费用及收费。

交易时段差异风险
由于指数成份债券的交易平台可能会在子基金单位仍未定价时开市,因此子基金投资组合中证券的价值,可能会在投资者未能买卖子基金单位的日子出现改变。此外,由于交易时段差异的关係,在上述香港境外成立的交易平台买卖的相关证券之市价未必能够在香港联交所的部分或全部交易时段内取得,这可能导致子基金的成交价偏离资产淨值。

美国税项
美国非居民就1984年7月18日后发行的美国政府债务(如美国国库券、票据和债券)所获利息(「投资组合利息」义务)一般豁免缴纳美国预扣税,但须向付款人提交W-8BEN表格。管理人有意代表子基金提交W8-BEN表格。此外,作为投资而持有的美国政府证券于出售时所得资本收益一般亦可免除美国税项。

集中风险/美国市场集中风险
子基金的投资集中在单一国家(即美国)和单一发行人的债券。与投资组合较多元化的基金相比,子基金可能价值较为波动,亦较易受影响美国市场的不利经济,政治,政策,外汇,流动性,税务,法律或监管事件影响。子基金对美国国债的投资无须缴纳美国预扣税,所得税或资本增值税。

债券市场风险
浮动利率票据风险
浮动利率证券对利率变动的敏感度可能低于固定利率证券,但价值可能会下跌,对子基金的资产净值造成负面影响,特别当票面利率追不上市场利率的升幅及上升速度时。浮动利率国债属新设债券,仍未发展出具深度及流动性的市场,这种风险亦会因而加剧。FRN与同年期的固定利率国债相比,一般于利率孳息曲线向下时收益率较低,而利率孳息曲线向上时收益率较高。

收入风险
当利率下滑,子基金的收入可能下跌,这是由于子基金持有的债务工具的利率为浮动或可变。

发行量有限的风险
美国财政部发行的FRN相对较新,供应量有限概无任何担保或保证:(i)子基金将能投资合宜金额的FRN,(ⅱ)子基金将能以理想价格购买FRN,(iii)美国财政部将继续发行FRN或(ⅳ)FRN的交投将会活跃。如果任何或所有上述情况发生,将对子基金产生不利影响。

估值风险
基金工具的估值可能涉及不确定因素,而厘定亦涉及判断性质。

信贷评级及下调评级风险
评级机构授予的信贷评级受到限制,并不时刻保证证券及/或发行人的信贷能力。管理人将可能或无法处置被下调评级的债务工具。

信贷风险及主权债务风险
债券或其他工具的发行人的财务状况可能导致该发行人违约,无法支付到期利息或本金或未能履行其他义务,或导致该发行人被视为出现此等情况。此外,子基金对政府发行或担保的证券的投资可能面对政治,社会及经济风险,可能无法或不愿偿还到期本金及/或利息,或可能要求子基金参与此等债务的重组。子基金投资的价值可能会因发行人违约,子基金投资组合内投资的信贷评级变动及/或出现相关看法而快速变动,未必会有预警。

外汇及其他货币分派风险
子基金的基础货币为美元,但部分单位以港元(除美元外)买卖。二级市场的投资者在二级市场买卖单位时,可能会由于港元与基础货币汇率波动影响及汇率管制出现变动,因而承担额外成本或损失。
投资者务请注意,所有单位将只会以基础货币(美元)收取分派。倘有关单位持有人并无美元账户,单位持有人或须承担与换算该等美元分派为港元或其他货币相关的费用及收费。

交易时段差异风险
由于指数成份债券的交易平台可能会在子基金单位仍未定价时开市,因此子基金投资组合中证券的价值,可能会在投资者未能买卖子基金单位的日子出现改变。此外,由于交易时段差异的关系,在上述香港境外成立的交易平台买卖的相关证券之市价未必能够在香港联交所的部分或全部交易时段内取得,这可能导致子基金的成交价偏离资产净值。

美国税项
美国非居民就1984年7月18日后发行的美国政府债务(如美国国库券,票据和债券)所获利息(「投资组合利息」义务)一般豁免缴纳美国预扣税,但须向付款人提交W-8BEN表格。管理人有意代表子基金提交W-8BEN表格。此外,作为投资而持有的美国政府证券于出售时所得资本收益一般亦可免除美国税项。

为何选择 3077 HK?

1.     低信贷风险:投资于美国政府发行的一篮子浮动利率票据

2.     极小利率风险: 基于3个月美国国库券利率,每周重置相关证券的票面利率

3.     具有成本效益: 经常性开支上限定为每年0.15%

4.     如欲了解更多此策略的资讯,请点击此处

投资目标及策略

子基金的投资目标为提供在扣除费用及开支前与彭博巴克莱美国浮动利率国债指数(「相关指数」)表现非常接近之投资回报。概不保證子基金将实现其投资目标。

为寻求实现子基金的投资目标,管理人将採用经优化的代表性抽样策略,直接或间接投资于指数中共同反映指数投资特徵的代表性抽样证券。

NAV

基金资料

成立​​日期2019年07月16日
上市日期2019年07月18日
财政年度12月31日
派息频率每季派息
管理费每年 0.15%
指数彭博巴克莱美国浮动利率国债指数
指数代号BTFLTRUU 指数
指数供应商彭博财经
指数类型总回报指数
基础货币美元
上市交易所香港交易所 - 主板
股份代号3077 HK (港元柜台)
9077 HK (美元柜台)
ISINHK0000515855 (3077 HK)
HK0000515848 (9077 HK)
SEDOLBK74R58 (HKD)
BK74R70 (USD)
每手买卖单位数目5个单位 (港元柜台)
5个单位 (美元柜台)
交易货币港元 / 美元
已发行单位数目
(截至 2019年08月22日)
215,000
基金规模
(截至 2019年08月22日)
108 million (美元)

参与证券商

勤丰证券有限公司
国泰证券(香港)有限公司
招商证券 (香港) 有限公司
高盛 (亚洲) 证券有限公司
国泰君安证券 (香港) 有限公司
海通国际证券有限公司
Merrill Lynch Far East Limited
(7 total) 1

市场庄家

Flow Traders Hong Kong Limited
(1 total)1

业绩表现

投资回报
基金成立的首6个月不会显示任何数据

基金上市不足一个日历年,因此没有足够的数据为投资者提供过往业绩的有用指标。

过往业绩资料并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。

过往业绩表现以历年末的资产净值作为计算基础,股息再作投资。

此等数据显示子基金价值在有关历年内的升跌幅度。

业绩表现以美元计算,当中包括持续收费,但不包括阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。

若未有列示过往业绩,即表示该年度未有足够数据以提供表现。

年初至今 1 个月 6 个月 1 年 自上市
Premia 美国国库浮息票据ETF
(截止 )
- - - - -
彭博巴克莱美国浮动利率国债指数
(截止 2019年07月17日)
- - - - -

基金上市不足一个日历年,因此没有足够的数据为投资者提供过往业绩的有用指标。

过往业绩资料并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。

过往业绩表现以历年末的资产净值作为计算基础,股息再作投资。

此等数据显示子基金价值在有关历年内的升跌幅度。

业绩表现以美元计算,当中包括持续收费,但不包括阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。

若未有列示过往业绩,即表示该年度未有足够数据以提供表现。

 

投资组合

截至 2019年08月22日
成份股名称 所持股份
数目
市场价格
(以人民币计算)
占本基金资产
净值百分比 %
US TREASURY FRN TF 0 04/30/21 15,139,600 99.87 14.06%
US TREASURY FRN TF 0 01/31/21 15,136,200 99.91 14.06%
US TREASURY FRN TF 0 10/31/20 14,871,700 99.83 13.80%
US TREASURY FRN TF 0 07/31/20 14,058,200 99.90 13.06%
US TREASURY FRN TF 0 04/30/20 13,250,600 99.93 12.31%
US TREASURY FRN TF 0 01/31/20 12,170,500 99.94 11.31%
US TREASURY FRN TF 0 07/31/21 11,710,700 100.01 10.89%
US TREASURY FRN TF 0 10/31/19 11,086,200 99.98 10.31%
总共: 81
持仓可予更改。

基金特点

平均债券评级 AAA
有效久期 0.011
平均到期收益率 (%) 2.118
债券凸性 0.0003