Premia 中國國庫及政策性銀行債券長久期 ETF
(美元對沖單位類別 - 分派單位類別)

打印本頁
[*]市場價格有15分鐘延誤。有關「即日估計每基金單位資產淨值」數據及延遲市場數據(“數據”)由ICE Data Services香港網站提供,請參閱 使用條款。由Factset提供技術支援及服務。 ICE Data Services與香港交易所資訊服務有限公司, 及各公司的控股公司與/或任何此控股公司之隸屬公司均不會為資訊內容之準確度及可靠性作出任何保證, 或付上任何因數據誤失, 包括數據不準, 不完整, 延緩或任何導致損失原因的責任。您了解所提供之數據是僅為參考之用, 不應該用以作出決定的根據。

重要通告

基金追踪其基礎指數的表現,而該指數並沒有將環境、社會和管治因素作為其主要投資重點。目前的披露是根據證監會的指引,並遵循管理人的氣候相關風險評估而作出。 管理人將就本披露的適用性和程度作定期評估。

重要通告: 投資涉及風險,包括損失本金。投資者在決定是否適合投資Premia中國國庫及政策性銀行債券長久期ETF (「基金」)時,敬請參閱基金說明書及產品資料概要所載詳情,包括風險因素。投資者不應單靠本文件而作出投資決定。投資者應注意:

基金的投資目標為提供在扣除費用及開支前與ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index(「相關指數」)的表現緊密相關的投資回報。

集中/中國市場風險
基金的投資集中在中國,專注於國債及政策性銀行債券。與投資組合較多元化的基金相比,子基金的價值可能較為波動,亦較易受影響中國市場的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件影響。

外匯風險
單位類別可能被指派子基金基礎貨幣以外的貨幣。子基金的資產淨值可能受到該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制變化所產生的不利影響。
概不保證美元對沖單位類別的單位計價貨幣風險能隨時完整地對沖子基金的基礎貨幣或以子基金相關資產計價的其他貨幣。投資者應注意,假若美元對沖單位類別兌子基金基礎貨幣的價值下跌,成功實施該策略可能會大幅減少美元對沖單位類別其單位持有人的利益。如果投資者要求以單位計價貨幣以外的貨幣(即美元對沖單位類別情況下的美元)支付贖回款項,該貨幣(例如港元)對單位計價貨幣(即美元)的貨幣風險將不會被對沖。

中國相關風險
中國主權債務風險 — 基金對政府發行或擔保的證券的投資可能面臨政治、社會及經濟風險。在不利情況下,主權發行人可能無法或不願償還到期本金及╱或利息,或可能要求子基金參與此等債務的重組。當主權債務發行人違約時,子基金可能會遭受重大損失。

中國銀行間債券市場及債券通風險 — 透過債券通投資中國銀行間債券市場面臨監管風險及波動性風險、流動性風險、結算及交易對手方風險等多種風險以及其他通常適用於債務證券的風險因素。有關透過債券通在中國銀行間債券市場投資的相關規則和規例可能會發生具有潛在追溯效力的變化。

營運及結算風險 — 若基金在中國銀行間債券市場交易,則子基金亦可能面臨與結算程序及交易對手方違約有關的風險。

波動性及流動性風險 — 與較發達市場相比,中國市場的債務證券可能具有較高的波動性和較低的流動性。在該等市場上交易的證券價格可能會有波動。

人民幣貨幣及兌換風險 — 目前人民幣不可自由兌換,而且受到外匯管制及限制。非以人民幣為基礎貨幣的投資者面臨外匯風險,且不能保證人民幣兌投資者基礎貨幣(如港元)的價值不會貶值。

債券市場風險
估值風險 – 基金工具的估值可能涉及不確定因素,而釐定亦涉及判斷性質。如果該估值證實為不正確,可能會影響基金的資產淨值。

利率風險 – 利率風險是指因利率上升及其他因素變動,例如對發行人信貸能力的觀點轉變,導致固定收益證券價值下跌的風險。存續期較長的基金一般承擔較高利率風險。

信貸評級及下調評級風險 – 評級機構授予的信貸評級受到限制,並不時刻保證證券及/或發行人的信貸能力。債務工具或其發行人的信貸評級可能隨後會被下調。

貨幣對沖及美元對沖單位風險
管理人可以(但無責任)訂立若干貨幣相關交易,以將可歸屬於美元對沖單位類別的子基金資產之貨幣風險對沖至相關類別的貨幣。美元對沖單位類別的投資者或會承擔該對沖類別的貨幣以外的貨幣風險。與未對沖單位類別(美元櫃檯)相比,投資者還應注意,如果美元兌基礎貨幣下跌,對沖策略可能會大幅限制以美元表示的美元對沖單位類別的任何潛在升值利益。此等與未對沖單位類別的差別可導致各單位類別的資產淨值出現差異。

應用於美元對沖單位類別的確切對沖策略或會不同。此外,概不保證將可用預期的對沖工具或對沖策略將會達到其預期效果。在該等情況下,美元對沖單位類別的投資者可能仍承受未對沖的貨幣兌換風險。

倘若用作對沖目的之工具的交易對手違約,美元對沖單位類別的投資者可能承擔未對沖的貨幣兌換風險及可能因此蒙受進一步損失。

外匯、其他貨幣分派及從資本中或實際上從資本中撥付分派的風險
所有美元對沖單位類別的單位將只會以美元收取分派。倘有關單位持有人並無美元賬戶,單位持有人或須承擔其換算該等美元分派至港元或其他貨幣相關的費用及收費。單位持有人亦可能須承擔與處理分派撥付相關的銀行或金融機構費用及收費。

子基金的基礎貨幣為人民幣,但美元對沖單位類別的單位則以美元買賣。二級市場的投資者在二級市場買賣美元對沖單位類別的單位時,如對沖策略未能達到其預期效果時,可能會由於美元與基礎貨幣匯率波動影響及匯率管制出現變動,因而承擔額外成本或損失。

從資本中或實際上從資本中撥付股息,意即退還或提取投資者原先投資或該原先投資應佔任何資本收益的部分款項。任何該等分派可能會導致子基金的美元對沖單位類別的每單位資產淨值即時減少。

美元對沖單位類別的分派金額及資產淨值可能受到美元對沖單位類別的參考貨幣與子基金基礎貨幣的利率差異所產生的不利影響,導致從資本中支付的分派金額增加,故相比未對沖單位類別其資本蠶蝕更大。

新指數風險
指數為新指數。子基金的風險可能高於其他追蹤較成熟、營運歷史較長的指數的交易所交易基金。

證券借貸交易風險
證券借貸交易可能存在借款人無法及時返還借出證券及抵押品價值可能低於借出證券價值的風險。

被動投資風險
基金以被動方式管理,鑒於基金本身的投資性質,管理人並無針對市場變動採取對策的自主性。子基金價值預期將隨相關指數的下降而下跌。

依賴莊家及流動性風險
儘管管理人須確保至少有一名莊家為在每個櫃台買賣的單位進行莊家活動,確保莊家終止相關莊家活動協議之前,每個櫃台至少各有一名莊家提前發出不少於3個月的通知,但倘單位並無莊家或僅有一名莊家,則單位市場的流動性或會受到不利影響。概不保證任何莊家活動將會有效。

中國稅項風險
就子基金投資於中國債券所變現的資本收益而言,存在與現行中國稅法、規例及實務有關的風險和不確定性(可能具有追溯效力)。倘子基金承擔的稅務責任增加,可能對子基金價值造成不利影響。根據專業及獨立稅務意見,管理人目前未就買賣境內國債及政策性銀行債券產生的已變現或未變現資本收益總額計提預扣所得稅撥備。

為何選擇 9177 HK?

  1. 主權信用:100%投資於評級為中國政府主權評級A1的中國國債和政策性銀行債券
  2. 獲得長期中國政府債券:具有長期資產負債管理或多元化需求的投資者的獨特風險敞口
  3. 更具吸引力的收益潛力:以收益較高的長久期國債及政策性銀行債為核心配置,相比其他長久期政府債券更具吸引力
  4. 高運營效率:於香港交易所上市,具每日流動性和便捷操作特性
  5. 具成本效益:經常性開支上限定為每年0.28%

投資目標及策略

本基金的投資目標為提供在扣除費用及開支前與ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index的表現緊密相關的投資回報。概不保證本基金將實現其投資目標。

為尋求實現本基金的投資目標,管理人將採用經優化的代表性抽樣策略,直接投資於共同反映指數投資特徵的由中國政府、中國國家開發銀行、中國農業發展銀行或中國進出口銀行發行並在中國境內分銷的以人民幣計值及結算的債券的代表性抽樣。

子基金僅可購買用作對沖目的的金融衍生工具。該等金融衍生工具相關的風險承擔淨額不得超過子基金資產淨值的50%。概不保證子基金所用的任何衍生工具均可用或衍生策略將能取得成功。

資產凈值

基金資料

股份代號9177 HK (美元櫃台)
管理費每年 0.28%
基金規模
(截至 2022年11月25日)
729 百萬 (人民幣)
單位類別成立日期2021年8月15日
單位類別上市日期2022年8月17日
上市交易所香港交易所 - 主板
派息頻率半年派息
基礎貨幣人民幣
交易貨幣美元
指數ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index
指數代號G9GP Index
ISINHK0000872470 (9177 HK)
SEDOLBH8PKG6 (USD)
每手買賣單位數目20個單位 (美元櫃台)
指數類型總回報指數
指數供應商ICE Data Indices, LLC
財政年度12月31日
基金已發行單位數目
(截至 2022年11月25日)
6,750,000

參與證券商

高盛(亞洲)證券有限公司
海通國際證券有限公司
華泰金融控股(香港)有限公司
韓國投資證券亞洲有限公司
未來資產證券(香港)有限公司
香港上海滙豐銀行有限公司
(6 total) 1

市場莊家

Flow Traders Hong Kong Limited
Jane Street Asia Trading Limited
(2 total)1
如子基金的市場莊家名單有任何差異,請按此瀏覽香港聯合交易所網頁。

相關文檔

相關資訊

業績表現

投資回報
數據將在適當時候提供

過往業績資料並不代表將來表現。投資者未必能取回全部投資金額。

過往業績表現以曆年末的資產淨值作為計算基礎,股息再作投資。

此等數據顯示子基金價值在有關曆年內的升跌幅度。

業績表現以人民幣計算,當中包括持續收費,但不包括 閣下可能需繳交的香港聯交所交易成本。

若未有列示過往業績,即表示該年度未有足夠數據以提供表現。

  • 累計
  • 年度
年初至今 1 個月 6 個月 1 年 自上市
數據將在適當時候提供。

過往業績資料並不代表將來表現。投資者未必能取回全部投資金額。

過往業績表現以曆年末的資產淨值作為計算基礎,股息再作投資。

此等數據顯示子基金價值在有關曆年內的升跌幅度。

業績表現以人民幣計算,當中包括持續收費,但不包括 閣下可能需繳交的香港聯交所交易成本。

若未有列示過往業績,即表示該年度未有足夠數據以提供表現。

 

投資組合

截至 2022年11月25日
成份股名稱 所持股份
數目
市場價格
(以美元計算)
佔本基金資產
凈值百分比 %
CGB 4.07 06/28/42 80,000,000 114.00 12.69%
CGB 3.86 07/22/49 56,000,000 110.15 8.56%
CGB 4 06/24/69 50,000,000 116.27 8.09%
CGB 3.81 09/14/50 43,500,000 108.91 6.54%
CGB 3.39 03/16/50 41,600,000 101.55 5.83%
CGB 3.73 05/25/70 34,200,000 109.75 5.15%
CGB 4.08 10/22/48 30,000,000 113.20 4.67%
CGB 3.96 08/16/40 30,000,000 111.92 4.65%
CGB 3.32 04/15/52 30,000,000 101.70 4.20%
SDBC 3.9 08/03/40 25,800,000 107.79 3.86%
持倉可予更改。
總共: 281 2 3
 

基金特點

平均債券評級 A1
有效久期 16.526
平均到期收益率 (%) 3.181
債券凸性 4.0538
 

投資組合分析

截至 2022年11月25日

基金本身未獲獨立評級機構進行評級。基金相關證券的信貸質素評級由標準普爾、穆迪和惠譽所給予。評級分佈由睿亞資產提供,若三家機構均有給予評級,將選取中間的評級;若只有兩家機構給予評級,則選取兩者之中的較低評級;若只有一家機構給予評級,則直接採用有關評級。證券未獲評級並不代表其質素偏低。評級和投資組合的信貸質素可能隨著時間而改變。負比重可能是因特定情況(包括基金購入證券的交易和結算日時差)及/或為增加或減少市場風險及/或風險管理而利用若干金融工具(包括衍生工具)所致。投資分佈或會更改。 由於四捨五入,總額可能不等於100%。