Premia 中國國庫及政策性銀行債券長久期 ETF
(美元對沖單位類別 - 分派單位類別) 新資本投資者入境計劃合資格基金 ^#

重要通告: 投資涉及風險，包括損失本金。投資者在決定是否適合投資Premia中國國庫及政策性銀行債券長久期ETF (「基金」)時，敬請參閱基金說明書及產品資料概要所載詳情，包括風險因素。投資者不應單靠本文件而作出投資決定。投資者應注意：

基金的投資目標為提供在扣除費用及開支前與ICE 10+ Year China Government & Policy Bank Index（「相關指數」）的表現緊密相關的投資回報。

集中／中國市場風險
基金的投資集中在中國，專注於國債及政策性銀行債券。與投資組合較多元化的基金相比，子基金的價值可能較為波動，亦較易受影響中國市場的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件影響。

外匯風險
單位類別可能被指派子基金基礎貨幣以外的貨幣。子基金的資產淨值可能受到該等貨幣與基礎貨幣之間的匯率波動以及匯率管制變化所產生的不利影響。
概不保證美元對沖單位類別的單位計價貨幣風險能隨時完整地對沖子基金的基礎貨幣或以子基金相關資產計價的其他貨幣。投資者應注意，假若美元對沖單位類別兌子基金基礎貨幣的價值下跌，成功實施該策略可能會大幅減少美元對沖單位類別其單位持有人的利益。如果投資者要求以單位計價貨幣以外的貨幣（即美元對沖單位類別情況下的美元）支付贖回款項，該貨幣（例如港元）對單位計價貨幣（即美元）的貨幣風險將不會被對沖。

中國相關風險
中國主權債務風險 — 基金對政府發行或擔保的證券的投資可能面臨政治、社會及經濟風險。在不利情況下，主權發行人可能無法或不願償還到期本金及╱或利息，或可能要求子基金參與此等債務的重組。當主權債務發行人違約時，子基金可能會遭受重大損失。

中國銀行間債券市場及債券通風險 — 透過債券通投資中國銀行間債券市場面臨監管風險及波動性風險、流動性風險、結算及交易對手方風險等多種風險以及其他通常適用於債務證券的風險因素。有關透過債券通在中國銀行間債券市場投資的相關規則和規例可能會發生具有潛在追溯效力的變化。

營運及結算風險 — 若基金在中國銀行間債券市場交易，則子基金亦可能面臨與結算程序及交易對手方違約有關的風險。

波動性及流動性風險 — 與較發達市場相比，中國市場的債務證券可能具有較高的波動性和較低的流動性。在該等市場上交易的證券價格可能會有波動。

人民幣貨幣及兌換風險 — 目前人民幣不可自由兌換，而且受到外匯管制及限制。非以人民幣為基礎貨幣的投資者面臨外匯風險，且不能保證人民幣兌投資者基礎貨幣（如港元）的價值不會貶值。

債券市場風險
估值風險 – 基金工具的估值可能涉及不確定因素，而釐定亦涉及判斷性質。如果該估值證實為不正確，可能會影響基金的資產淨值。

利率風險 – 利率風險是指因利率上升及其他因素變動，例如對發行人信貸能力的觀點轉變，導致固定收益證券價值下跌的風險。存續期較長的基金一般承擔較高利率風險。

貨幣對沖及美元對沖單位風險
管理人可以（但無責任）訂立若干貨幣相關交易，以將可歸屬於美元對沖單位類別的子基金資產之貨幣風險對沖至相關類別的貨幣。美元對沖單位類別的投資者或會承擔該對沖類別的貨幣以外的貨幣風險。與未對沖單位類別（美元櫃台）相比，投資者還應注意，如果美元兌基礎貨幣下跌，對沖策略可能會大幅限制以美元表示的美元對沖單位類別的任何潛在升值利益。此等與未對沖單位類別的差別可導致各單位類別的資產淨值出現差異。

應用於美元對沖單位類別的確切對沖策略或會不同。此外，概不保證將可用預期的對沖工具或對沖策略將會達到其預期效果。在該等情況下，美元對沖單位類別的投資者可能仍承受未對沖的貨幣兌換風險。

倘若用作對沖目的之工具的交易對手違約，美元對沖單位類別的投資者可能承擔未對沖的貨幣兌換風險及可能因此蒙受進一步損失。

外匯、其他貨幣分派及從資本中或實際上從資本中撥付分派的風險
所有美元對沖單位類別的單位將只會以美元收取分派。倘有關單位持有人並無美元賬戶，單位持有人或須承擔其換算該等美元分派至港元或其他貨幣相關的費用及收費。單位持有人亦可能須承擔與處理分派撥付相關的銀行或金融機構費用及收費。

子基金的基礎貨幣為人民幣，但美元對沖單位類別的單位則以美元買賣。二級市場的投資者在二級市場買賣美元對沖單位類別的單位時，如對沖策略未能達到其預期效果時，可能會由於美元與基礎貨幣匯率波動影響及匯率管制出現變動，因而承擔額外成本或損失。

從資本中或實際上從資本中撥付股息，意即退還或提取投資者原先投資或該原先投資應佔任何資本收益的部分款項。任何該等分派可能會導致子基金的美元對沖單位類別的每單位資產淨值即時減少。

美元對沖單位類別的分派金額及資產淨值可能受到美元對沖單位類別的參考貨幣與子基金基礎貨幣的利率差異所產生的不利影響，導致從資本中支付的分派金額增加，故相比未對沖單位類別其資本蠶蝕更大。

新指數風險
指數為新指數。子基金的風險可能高於其他追蹤較成熟、營運歷史較長的指數的交易所交易基金。

證券借貸交易風險
證券借貸交易可能存在借款人無法及時返還借出證券及抵押品價值可能低於借出證券價值的風險。

被動投資風險
基金以被動方式管理，鑑於基金本身的投資性質，管理人並無針對市場變動採取對策的自主性。子基金價值預期將隨相關指數的下降而下跌。

依賴莊家及流動性風險
儘管管理人須確保至少有一名莊家為在每個櫃台買賣的單位進行莊家活動，確保莊家終止相關莊家活動協議之前，每個櫃台至少各有一名莊家提前發出不少於3個月的通知，但倘單位並無莊家或僅有一名莊家，則單位市場的流動性或會受到不利影響。概不保證任何莊家活動將會有效。

中國稅項風險
就子基金投資於中國債券所變現的資本收益而言，存在與現行中國稅法、規例及實務有關的風險和不確定性（可能具有追溯效力）。倘子基金承擔的稅務責任增加，可能對子基金價值造成不利影響。根據專業及獨立稅務意見，管理人目前未就買賣境內國債及政策性銀行債券產生的已變現或未變現資本收益總額計提預扣所得稅撥備。